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并购赵一鸣零食后,连锁零售商鸣鸣很忙递表港交所。
4月28日 ,据港交所文件,湖南鸣鸣很忙商业连锁股份有限公司(简称“鸣鸣很忙 ”)已正式向港交所递交上市申请 。
“零食很忙”创立于2017年,“赵一鸣零食”于2019年起步,二者于2023年11月完成合并 ,整合为更具规模的“鸣鸣很忙 ”。招股书显示,鸣鸣很忙2024年门店零售额(GMV)达555亿元人民币,全年交易单数超过16亿。
截至2024年12月31日 ,鸣鸣很忙共有14394家门店,覆盖全国28个省份和所有线级城市,其中约58%位于县城与乡镇 ,广泛覆盖下沉市场 。根据弗若斯特沙利文报告,按2024年GMV计,鸣鸣很忙是中国最大的休闲食品饮料连锁零售商 ,并位列中国第四大食品饮料连锁零售商。
去年营收净利润同比翻倍
鸣鸣很忙是“量贩模式”,即通过大规模集中采购、简化流通中间环节及降低成本,使量贩模式下的产品定价平均能够比超市或便利店更低。因此 ,鸣鸣很忙大部分商品由生产厂商直供,《2024胡润中国食品行业百强榜》中约有50%的企业为其合作厂商 。招股书也显示,根据弗若斯特沙利文报告,鸣鸣很忙的平均售价比线下超市的同类产品便宜约25%。
招股书显示 ,截至2024年底,鸣鸣很忙在库SKU数量3380个,其中约25%为定制化产品 ,在产品包装规格上,超4成产品采用散装称重的形式。鸣鸣很忙的单店SKU数量一般不少于1800款,是同等规模商超的2倍 。2024年鸣鸣很忙全年交易单数超过16亿 ,会员总数达到1.2亿,会员购买人数1.03亿,年复购率达75%。
业绩方面 ,2022年、2023年和2024年鸣鸣很忙收入分别为42.86亿元 、102.95亿、393.44亿元,分别同比增加140.2%、282.2%;同期,经调整净利润分别为0.81亿元 、2.35亿元和9.13亿元 ,分别同比增加188.1%、288.7%。
业绩成倍的增加,一方面是因为业务扩张,另一方面是因为对“赵一鸣零食”收购,鸣鸣很忙在2023年12月起开始合并“赵一鸣零食”的财务资料 ,2024年是收购事项后的第一个完整财年 。
招股书显示,鸣鸣很忙是低毛利、高周转,该公司2022至2024年的毛利率稳定在7.5%-7.6%区间 ,净利润率则从1.7%提升至2.1%,经调整后净利润率保持在2.3%水平。
弗若斯特沙利文数据显示,2024年中国休闲食品饮料零售行业的市场规模已达3.7万亿元 ,预计到2029年将增至4.9万亿元。鸣鸣很忙计划将IPO募资主要投入到门店拓展和升级 、供应链优化及数字化建设等,以进一步提高市场渗透率并满足多元化消费需求?。
商品销售占收入的99.5%
在中国零售行业,加盟模式是常见市场惯例 。鸣鸣很忙的业务发展也依赖于加盟商。招股书显示 ,截至2024年12月31日,鸣鸣很忙与7241家加盟商订立合同,在中国28个省经营14379家加盟店。展望未来 ,该公司计划基于加盟模式进一步扩大公司的门店网络 。
不过,鸣鸣很忙的收入体系并非“品牌方赚加盟费 ”的传统逻辑。数据显示,2024年其99.5%收入来自向加盟店和直营店销售商品,加盟费及服务收入占比不足0.5%。
公司股权方面 ,招股书披露,截至最后实际可行日期,鸣鸣很忙董事长晏周(零食很忙创始人)在公司已发行股份中直接拥有25.75%权益 ,亦通过六个持股平台(即长沙迅忙、长沙简忙、长沙零忙、长沙众忙 、长沙食在忙及宜春一口鸟)控制行使公司已发行股份中4.10%、0.78%、0.54% 、4.34%、0.96%及3.44%的投票权 。因此,晏周能够控制公司已发行股本约39.91%的投票权。
公司副董事长赵定(赵一鸣零食创始人)通过宜春鸟窝公司控制行使本公司已发行股份的22.69%投票权。而晏周与赵定自2023年11月进行赵一鸣零食收购事项起,一直采取一致行动 。因此 ,截至最后实际可行日期,晏周与赵定加上持股平台共控制行使约62.60%的投票权。此外,好想你健康食品、好想你悠然及简单巧厨分别约有1.80% 、1.80%及2.69%的股权。
鸣鸣很忙也在招股书中披露了风险因素 ,比如如果无法保持产品的受欢迎程度、预测并及时应对消费者偏好的变化,或者扩展SKU及产品品类,公司销售业绩和盈利能力可能会受到重大不利影响;如果无法成功扩大市场占有率 ,公司的业务、财务状况和经营业绩的增长可能会受到重大不利影响;所在的市场竞争激烈且瞬息万变,如果未能成功竞争,可能会失去市场份额等 。
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